Kapitalflussrechnung
Free Cashflow (in Mio. EUR)
Die Darstellung der Kapitalflussrechnung erfolgt gemäß IAS 7. Der betrachtete Zahlungsmittelfonds entspricht dabei der Bilanzposition „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente“. Durch die währungsbereinigte Darstellung im Cashflow lassen sich diese Werte nicht aus der Bilanz ableiten.
Rückläufige Entwicklung des Free Cashflows
Der Free Cashflow, der sich aus dem Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit und aus dem Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ermittelt, verminderte sich im abgelaufenen Geschäftsjahr um 61 Mio. EUR auf 208 Mio. EUR (2014: 268 Mio. EUR).
Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit über Vorjahresniveau
Der Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit lag mit 424 Mio. EUR um 7 % über dem Niveau des Vorjahres (2014: 395 Mio. EUR). Neben einem im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich verringerten Mittelabfluss aus der Veränderung der Vorräte ergaben sich zudem Mittelzuflüsse aus der Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Dies führte insgesamt zu einem Mittelzufluss aus dem kurzfristigen Nettovermögen in Höhe von 17 Mio. EUR (2014: Mittelabfluss von 50 Mio. EUR). Ein erhöhter Mittelabfluss aus gezahlten Ertragsteuern im gleichen Zeitraum kompensierte den Effekt teilweise.
Aufgrund der weiterhin nur geringen Verschuldung sowie des niedrigeren Marktzinsniveaus lag der Nettomittelabfluss aus gezahlten und erhaltenen Zinsen zum Bilanzstichtag wie im Vorjahr bei 3 Mio. EUR (2014: 3 Mio. EUR).
Deutlicher Anstieg des Mittelabflusses aus Investitionstätigkeit
Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit lag mit 216 Mio. EUR deutlich über dem Vorjahresniveau (2014: 127 Mio. EUR). Wesentlicher Treiber dieser Entwicklung waren gestiegene Investitionen, die schwerpunktmäßig auf Sachanlagen im Zuge des Ausbaus des konzerneigenen Einzelhandels entfielen. Ein Mittelabfluss von 23 Mio. EUR entfiel auf Anlage- und Umlaufvermögen, das im Rahmen von Erwerben sonstiger Geschäftseinheiten in den Regionen Asien/Pazifik und Amerika akquiriert wurde.
Dividendenausschüttung prägt Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit
Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit summierte sich im Geschäftsjahr 2015 auf insgesamt 255 Mio. EUR (2014: 262 Mio. EUR) und war im Wesentlichen durch die Dividendenausschüttung in Höhe von 250 Mio. EUR geprägt (2014: 230 Mio. EUR). Im Vorjahr führte der Erwerb des verbleibenden 40 %-Anteils an den „Joint-Venture“-Gesellschaften in China und Macau zu einem erhöhten Mittelabfluss.
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum 31. Dezember (in Mio. EUR)
Der Zahlungsmittelbestand belief sich zum Bilanzstichtag auf 81 Mio. EUR (31. Dezember 2014: 129 Mio. EUR).